Банкрутство - це процедура визнання арбітражним судом нездатність суб'єкта виконувати обов'язки по сплаті платежів (докладніше про процедуру банкрутства ). Нездатність підприємства виконувати вимоги кредиторів протягом 90 календарних днів з дня настання термінів платежів - є основною ознакою предбанкротного стану компанії. По закінченню 3-х місяців з дати очікуваного платежу, кредитори мають право подати заяву до арбітражного суду про зізнань позичальника неплатоспроможним (банкрутом). Дотримання платіжної дисципліни гранично уважно контролюється при проведенні фінансового аналізу, і особливо при здійсненні кредитного аналізу в банку або іншій кредитній установі (в тому числі, платіжна дисципліна та ризики настання банкрутства (ризик втрати платоспроможності) контролюється лізинговими, страховими та інвестиційними компаніями). Варто відзначити, що розділяють два види банкрутства: дійсне і навмисне банкрутство . Так само розрізняють по виду власності: банкрутство юридичних осіб та банкрутство фізичних осіб .
діагностика банкрутства
Діагностика банкрутства дозволяє виявити показники потоків платежів (поточних і перспективних), а також оцінити виробничу, інвестиційну та фінансову діяльність підприємства. Оцінка ймовірності банкрутства є невід'ємною частиною кредитного аналізу позичальника . Існує цілий ряд моделей прогнозування банкрутства, що дозволяють оцінити і діагностувати перспективну ступінь платоспроможності підприємства. Основним завданням діагностики є своєчасне забезпечення прийняття управлінських рішень з метою зниження впливу негативних фінансових процессов.Так як жодну модель банкрутства не можна вважати досконалою, для об'єктивності загального аналізу розглядаються відразу кілька моделей. Тільки комплексний розгляд описаних нижче моделей зможе дати об'єктивну і повну оцінку фінансової спроможності підприємства .
Розділяють два підходи до оцінки ступеня ймовірності банкрутства:
- якісний;
- кількісний.
Кількісні моделі банкрутства
Двухфакторная модель Альтмана - проста і не вимоглива до великої кількості вихідної аналітичної інформації модель, розроблена на основі аналізу діяльності 19 американських компаній. Основним враховуються фактором є можливість припинення (скорочення) фінансування діяльності компанії за рахунок позикових коштів.
П'ятифакторна модель Альтмана - розроблена для організацій з акціонерною формою капіталу, акції яких представлені на фондовому ринку. Точність даної моделі в перспективі становить близько 95% для одного року і 83% на два роки, що в принципі є її гідністю.
Четирехфакторная модель Таффлера - також призначена для оцінки організацій, зареєстрованих як Відрите Акціонерне Товариство. В сукупності, коефіцієнти даної моделі дають об'єктивну картину про ризик банкрутства в майбутньому і платоспроможності на поточний момент.
Четирехфакторная модель Спрінгейта - розроблена Гордоном Спрінгейта на основі моделі Альтмана. З 19 показників фінансового становища підприємства автором було відібрано 4 основних, які були включені в розрахунок. Кожному показнику в даній моделі присвоюється свій "вагу" в підсумковій оцінці.
Модель неспроможності Чессера - виведена Д. Чессер на основі детального аналізу 37 успішних і 37 неуспішних позик, виданих банком. Проаналізувавши балансові показники позичальників, Чессер вивів формулу, в 3 з 4 випадків вірно визначальну повернення / неповернення позики.
Система показників Бівера - постоена без інтегральних показників і обліку ваги коефіцієнтів. Соотвественно, що не розраховується і підсумкова оцінка. Результатом оцінки п'яти показників є привласнена категорія ймовірності банкрутств підприємства: "Сприятливий стан", "5 років до банкрутства", "1 рік до банкрутства".
