Який сенс інвестувати в акції?

1. Яким повинен бути підхід до інвестування в акції?
2. Перевага інвестицій на фондовому ринку
3. Сенс інвестування в акції
4. Правила інвестування в акції
5. висновок

Інвестиції в акції вважаються дуже ризикованим способом вкладення грошей. Їх ціна може падати на десятки відсотків, а дохід нічим не гарантований. Купивши трохи цінних паперів компанії, керувати нею не вийде, а до контрольного пакета акцій як до Місяця. «Вже краще я вкладу гроші в ПАММ або буду торгувати на Форекс» - думає більшість росіян. «Ну і що, що ці контори банкрутують через раз, либонь мені пощастить, зате робити нічого не треба, а дохід швидкий і великий». Більшість цих людей просто не розуміють суті інвестицій в цінні папери. У чому сенс інвестування в акції? Для того, щоб відповісти на це питання давайте спочатку згадаємо, що таке акції ?

Акція - це емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації.

Людина, що купив акцію, стає одним із власників компанії - акціонером і отримує перераховані вище права. Акція - це частка в бізнесі, частина загального пирога. Ця частина може бути однієї мільйонної, а може бути цілим пирогом, в залежності від кількості цінних паперів у акціонера.

Якщо ви купуєте акцію, ви купуєте частку в бізнесі. І по суті не має значення, чи купуєте ви акцію Газпрому або частку в сусідній з вашим будинком піцерії. І там і там ви інвестуєте в бізнес, просто різними шляхами. У першому випадку ви інвестуєте в бізнес через фондовий ринок, у другому випадку - безпосередньо, це так звані «реальні інвестиції».

Яким повинен бути підхід до інвестування в акції?

Отже, купуючи акцію, ви інвестуєте в бізнес. А значить підхід до інвестицій в ці цінні папери повинен бути таким же, як до інвестування в бізнес. Але що це означає?

Наведу приклад. У моєму місті є мережа піцерій, вони готують дуже смачну піцу, і доставляють її додому. Всього кілька років тому вони починали з маленької пекарні, яка робила тільки доставку піци в пару прилеглих районів міста і не мала навіть кафе для відвідувачів. За кілька років їх бізнес серйозно виріс. Сьогодні у них кілька повноцінних точок, розташованих у великих торгових центрах, доставка охоплює все місто та вони навіть почали відкривати піцерії в інших містах. За кілька років їх прибуток і виручка виросла в кілька разів. Хороший приклад зростаючого бізнесу і шанс для інвестора заробити.

Для розвитку їм був потрібний додатковий капітал і вони знайшли інвестора. В обмін на інвестиції інвестор отримував частину прибутку. Ось вам приклад інвестицій в реальний бізнес: є хороша зростаюча компанія, грамотний менеджер, ви даєте йому гроші і отримуєте прибуток, при цьому самому працювати не потрібно, працювати буде персонал, керувати менеджмент. Звичайно я тут все сильно спростив, є багато різних ризиків, але це тема окремої розмови.

Перевага інвестицій на фондовому ринку

Проблема в тому, що для інвестицій в реальний бізнес потрібен великий капітал. Щоб відкрити піцерію потрібно кілька мільйонів. Поріг входу в реальний сектор невідповідно до своїх достатків більшості людей. На фондовому ринку такої проблеми немає, тут процес інвестування в бізнес сильно спрощений:

• не потрібно реєструвати компанію
• не потрібно самому вести бізнес, шукати постачальників і споживачів
• не потрібно звітувати перед податковою
• немає проблем з чиновниками і перевіряючими
• для торгівлі досить відкрити рахунок у брокера і внести гроші
• всі дії відбуваються віддалено через комп'ютер
• брокер є податковим агентом і платить за вас податки

Сенс інвестування в акції

Ви повинні розуміти, у що ви інвестуєте гроші. Інвестуючи в акції, ви купуєте не просто цінний папір, ви купуєте частку в бізнесі і стаєте його співвласником. Багато людей хотіли б мати свій власний бізнес. Але далеко не у всіх є підприємницький талант і стартовий капітал. Фондовий ринок дає можливість легко купувати та продавати частки в бізнесі, майже не беручи участі в його веденні, і отримувати при цьому прибуток. На жаль ця легкість призводить багатьох інвесторів до сумних наслідків, тому що вони починають інвестувати бездумно.

Купуючи акцію, ви повинні задати собі питання, а купив би я цю компанію цілком? Звідси випливають три важливих правила інвестування.

Правила інвестування в акції

В акції, так само як і в бізнес, потрібно інвестувати з розумом. Поясню знову на прикладі з піцерією. Що ми маємо? Є компанія, яка робить піцу і продає її людям за гроші. У неї є доставка по місту і кілька піцерій в прохідних місцях з великим трафіком, де люди можуть замовити собі піцу і посидіти за столиками. Компанія купує продукти на продуктових базах, робить тісто, запікає піцу в печі і продає її людям на місці або з доставкою. У компанії є пара конкурентних переваг - по-перше смачна піца, яка подобається багатьом людям, по-друге швидка доставка піци по місту. Основні ризики - в конкуренції, може з'явитися інша компанія, чия піца виявиться ще смачніше і дешевше. Але на цей випадок є менеджмент, який повинен не допустити втрати частки ринку. Все просто.

Правило №1 - треба знати бізнес, чиї цінні папери купуєш: як він працює, чим займається, за рахунок чого отримує прибуток. Ви ж не стали б інвестувати свої гроші в не зрозумій що?

У більшості російських акціонерних товариств є основною (мажоритарний) акціонер, який володіє більшістю акціонерного капіталу, і безліч акціонерів поменше (міноритаріїв). Міноритарний акціонер, чия частка в акціонерному капіталі дуже незначна, майже ніяк не може впливати на рішення, які приймає основний акціонер. Тому міноритарій знаходиться у владі рішень, прийнятих головним акціонером. Інвестор повинен оцінити, наскільки мажоритарний акціонер поважає інших акціонерів компанії. Інша небезпека - менеджмент, який може діяти в своїх особистих інтересах або приймати неправильні рішення.

Правило №2 - інвестуй в компанії, де великий акціонер поважає права інших акціонерів, а менеджмент якісний і діє в інтересах усіх акціонерів.

Припустимо ви знайшли гарну прибуткову компанію, з високою рентабельністю, з якісним і відповідальним менеджментом і сумлінним основним акціонером. Чи можна купувати акції? Ні, просто знайти хорошу компанія недостатньо. Компанія може бути скільки завгодно хорошою, але не факт, що ціна її акцій буде хорошою. Цілком може виявитися, що їх ринкова ціна буде неймовірно завищена. Стали б ви наприклад купувати нехай і дуже хорошу піцерію за 100 мільйонів рублів, якби її річний прибуток була всього 1 мільйон рублів? P / E такої піцерії дорівнює 100, тобто з такою прибутком ваша інвестиція окупиться лише через 100 років.

Правило №3 - приймайте рішення про покупку акцій на основі розрахунків. Ви повинні вміти оцінювати справедливу вартість акцій і визначати, чи не є ринкова ціна завищеною. Ринкова ціна і прибуток на акцію визначають її прибутковість. І може бути, що поточна ринкова ціна настільки висока, що вигідніше покласти гроші на депозит або пошукати інші альтернативи.

висновок

Акція - це частка в бізнесі, купуючи їх ви купуєте частку в бізнесі, тому повинні підходити до інвестування в акції як до інвестування в бізнес. Принадність інвестування на фондовому ринку в тому, що ви можете купувати і продавати частки в бізнесі не сходячи з місця. Акціонеру, не потрібно працювати і вести всі справи самому, за нього це робить менеджмент і співробітники. З іншого боку є і недолік - міноритарний акціонер практично ніяк не може вплинути на рішення, що приймаються менеджментом або основним акціонером. Тому інвестор повинен інвестувати в акції за трьома основними правилами:

• знати і розуміти бізнес компанії, цінними паперами якої він володіє або збирається купити
• вміти знаходити компанії з якісним менеджментом і сумлінним основним акціонером
• вміти оцінювати вартість акцій, щоб не купити їх занадто дорого