І знову на світові фінансові ринки прийшла хвиля турбулентності. Несподівано в середу впав американський ринок. Як причини падіння аналітики називали зростання доходностей американських казначейських облігацій, побоювання з приводу розростання торгового конфлікту з Китаєм, а також припущення, що квартальні звіти найбільших емітентів будуть негативними. Президент США Дональд Трамп навіть звинуватив у падінні ФРС через її політики збільшення ставок. 
Фото: pixabay.com
Однак всі ці версії, особливо остання, не витримують ніякої критики. Об'єктивних причин падіння не було. Як кажуть трейдери, ринок просто впав під своєю вагою. Справа в тому, що американський ринок вже довгий час росте, і у багатьох його учасників все більше і більше зріло бажання продати частину акцій і зафіксувати прибуток. Але приводів для цього не знаходилося. Зрештою бажання мас і вилилися в продажу, після того як хтось із великих інвесторів почав скидати папери. Ситуацію посилило і падіння нафти: великі світові інвестори розпродавали не тільки акції, але і сировинні контракти.
Цілком логічно, що почалися і розпродажі російських акцій, перш за все з боку нерезидентів. Як і в Штатах, багато російських папери також були перегріті. Індекс Московської біржі недавно оновив історичний максимум в районі 2500 пунктів і почав акуратне зниження. Однак сильне падіння фондовій Америки змусило трейдерів перейти до прискореної фіксації прибутку, тим більше, по багатьох паперах було що фіксувати. Так, ряд ліквідних нафтових акцій з початку року показали зростання більше 50%.
«Індекс Мосбіржі прискорив корекцію на цьому тижні під тиском зовнішнього фону. Сезон звітності поки не зробила серйозного впливу на котирування індексу. Ціни знижувалися протягом тижня до важливої підтримки 2380 пунктів, але потім послідував різкий викуп просадки. Ринок не міг пройти цей рівень кілька місяців. Однак свічка на денному графіку не особливо схожа на розворотне. Не можна виключати ще однієї спроби пробою цього рівня на наступному тижні. В цілому ж поки середньострокова тенденція на ринку нафти залишається позитивною, чи варто чекати тривалого падіння російського ринку », - вважає Костянтин Карпов з« БКС Брокер ».
У минулий четвер індекс Мосбіржі закрився нижче важливого рівня 2370 пунктів. Цю позначку ринок з початку лютого безуспішно намагався пробити 4 рази, і лише п'ята спроба стала успішною. Тепер район 2370 пунктів став сильною підтримкою падіння ринку.
Стрибок американських ф'ючерсів і нафти сприяв відкриттю ринку акцій в п'ятницю сильним зростанням. За підсумками останнього торгового дня минулого тижня ринок виріс більш ніж на 1,5% і закрився вище опору 2400 пунктів. Це вкрай позитивний фактор для відновлення цін російських акцій: ринок зняв технічну перекупленность і в принципі готовий до зростання.
Однак багато що залежатиме від динаміки американських фондових майданчиків. Але і тут прогнози оптимістичні: у періоди криз і серйозної паніки на фінансових майданчиках інвестори традиційно йдуть в доларові активи, проте зараз такого не спостерігається - практично весь тиждень долар знижується до основних світових валют. Якщо Штати не перейшла до зниження, на поточному тижні найбільш вірогідне зростання ринку акцій як мінімум в район 2450 пунктів за індексом Мосбіржі.
Дамокловим мечем над гривневими активами висить загроза санкцій. Саме через це нерезиденти вже не перший місяць виводять кошти як з ОФЗ, так і з акцій. Минулого тижня іноземні інвестори вивели з ринку акцій $ 180 млн проти $ 30 млн тижнем раніше. Однак ми вважаємо, що навіть при негативному сценарії санкцій вистави падіння індексу Мосбіржі НЕ буде глибоким і тривалим: свою силу російські акції показали минулого тижня.
У такій ситуації має сенс тримати в портфелі папери перш за все нафтових компаній, залишивши вільні кошти на докуповування паперів у разі падіння ринку на тлі введення санкцій. Перш за все ми вважаємо перспективними акції «Роснефти» і «Лукойлу», незважаючи на те, що вони недавно оновили свої історичні максимуми. У портфелі слід мати і «Газпром», якому до історичних рекордів ще потрібно пройти половину шляху і який буде підтримуватися позитивними новинами за проектом «Північний потік-2». «Нафтової» можна розбавити акціями «Норильського Нікелю», традиційно славиться хорошими дивідендами.
Динаміка індексу Московської біржі, денні свічки
Борис Соловйов, фінансовий аналітик
