1 грудня 2015 року рейтингове агентство Rating-Agentur Expert RA GmbH, що базується в Німеччині, у Франкфурті-на-Майні, було офіційно зареєстровано в реєстрі центрального регулятора цінних паперів і фінансових ринків Європейського Союзу - ESMA (European Securities and Markets Authority) і стало одним з 26 визнаних зовнішніх інститутів кредитної оцінки (ECAI - External Credit Rating Assessment Institution), рейтинги яких визнаються в регуляторних цілях в Європейському Союзі. 1 грудня 2016 року була запущена єдина офіційна рейтингова платформа Європейського Союзу, і з цього моменту все офіційно визнані регулятором ЄС кредитні рейтинги публікуються на цій платформі протягом одного робочого дня після присвоєння. Рейтинги Rating-Agentur Expert RA GmbH публікуються на цій платформі, і це відкриває новий інформаційний канал для емітентів з Росії і СНД, які бажають показати свою надійність і кредитоспроможність на Європейському рівні.
Rating-Agentur Expert RA GmbH - європейське кредитне рейтингове агентство, афілійована з групою рейтингових агентств RAEX (група є лідером за кількістю кредитних рейтингів в Росії і СНД), але при цьому абсолютно незалежне у своїй операційній діяльності. Світлана Гришанкова є керівником агентства з моменту його заснування в 2013 році. Батько Світлани, Дмитро Гришанков, керував розвитком Рейтингового агентства Експерт РА (РАЕКС Москва) з 1997 року, коли ринок рейтингових послуг в Росії тільки формувався. На даний момент Експерт РА - лідер за кількістю кредитних рейтингів в Росії і на території СНД. А 6 грудня 2016 Рейтингове агентство «Експерт РА» отримало акредитацію Банку Росії і було внесено до реєстру кредитних рейтингових агентств відповідно до вимог нового регулювання кредитних рейтингових агентств в Росії: N 222-ФЗ «Про діяльність кредитних рейтингових агентств в Російській Федерації ...»
Вікно до Європи
Необхідність більш широкого визнання кредитних рейтингів Російських компаній існувала вже давно. Кредитні рейтинги від великої трійки доступні лише невеликій частці Російського фінансового ринку. Дмитро Гришанков давно думав про цей напрямок, і влітку 2012 року Світлана приєдналася до Експерт РА для опрацювання можливості визнання рейтингів агентства за кордоном і розвитку зв'язків із закордонними контрагентами. Незабаром після серії консультацій із зарубіжними регуляторами стало очевидно, що автоматичного визнання російських кредитних рейтингів за кордоном в найближчі роки добитися не вдасться, так як регулювання кредитних рейтингів в Росії нееквівалентно Європейському, і між регуляторами немає можливості обміну інформацією. У зв'язку з цим Дмитро Гришанков вирішив організувати свій проект незалежного кредитного рейтингового агентства, що поєднує кращі європейські практики рейтингової діяльності і досвід рейтингування в Росії і СНД. Таким чином, була поставлена мета створення нового Європейського рейтингового агентства з фокусом на Росії і СНД, а також інших ринках, що розвиваються.
Світлана пішла з Експерт РА і перейшла в нове рейтингове агентство, організацією якого вона займалася самостійно. Шлях до становлення цього нового агентства був непростим, починаючи з задоволеною складної системи огранізації окремої компанії в Німеччині. Час було теж не найпростішим для агентства з Російським бекграундом в Європі, так як зовнішні відносини Росії і ЄС стали ускладнюватися, і в березні 2014 року було запроваджено антиросійські санкції. Незважаючи на це, Світлані вдалося пройти всі необхідні формальності і зібрати мультинаціональної команду фахівців, яка змогла привести агентство до успіху в акредитації. На даний момент в агентстві працює колектив фахівців з Росіїї, Німеччини, Швецарії, Аргентини, Мексики, Сербії та Казахстану.
Rating-Agentur Expert RA GmbH стало першим агентством, зареєстрованим ESMA з кінцевим власником з Росії і другим (після китайського Dagong) агентством неєвропейського походження. Це великий крок для Російського фінансового ринку і показник того, що стандарти рейтингової практики, отриманої на російському ринку, задовольняють всім європейським вимогам.
На шляху до європейської акредитації довелося створити оргомний обсяг внутрішніх нормативів і процедур агентства, що істотно відрізняються від процедур Експерт РА в Москві або Казахстані. Методології також були ретельно перероблені, для того щоб удоблетворять європейським стандартам і привласнювати кредитні рейтинги відповідно з міжнародною шкалою. Однак основні принципи схожі з принципами інших агентств групи РАЕКС, і пакет інформації запитуваної з боку рейтингованих об'єкта досить гармонізовано, отже, якщо компанія підготувала пакет інформації для отримання кредитного рейтингу за національною шкалою від Експерт РА, то підготувати пакет документів для отримання міжнародного рейтингу від Rating -Agentur Expert RA GmbH їй буде досить просто.
Агентство привласнює класичні кредитні рейтинги компаніям, банкам, страховим компаніям і регіонах, а також підтримує портфель суверенних рейтингів. Перший публічний рейтинг був присвоєний нижегородському банку АТ КБ «Асоціація» 26 квітня 2016 року.
Rating-Agentur Expert RA GmbH підтримує контакт з регуляторами Європейського Союзу і бере активну участь в консультаціях по модифікації законопроектів, що стосуються європейської рейтингової галузі. Користуючись досвідом, накопиченим групою RAEX в Росії і СНД, а також досвідом і репутацією консультаційної ради, Rating-Agentur Expert RA GmbH намагається поліпшити прозорість Російського фінансового ринку для інвесторів і партнерів в Європейському Союзі, а також сприяти поліпшенню ділових відносин між Росією, країнами СНД і ЄС. Агентство планує стати голосом Російського бізнесу в Європі, якому будуть довіряти завдяки відповідності агентства найсуворішим стандартам рейтингової діяльності, встановленим і перевіряється Регулятором ЄС ESMA (European Securities and Markets Authorities).
Крім цього, Агентство також веде переговори щодо розширення регуляторного визнання і використання його рейтингів з регуляторами і потенційними партнерами в Гонг Конгу, Ірані, Аргентині, Казахстані та інших країнах.
Кредитні рейтинги і їх застосування
Кредитний рейтинг - це оцінка кредитоспроможності рейтингованих об'єкта, присвоєна на підставі аналізу рейтинговим агентством докладного пакету інформації щодо діяльності та фінансового стану рейтингованих об'єкта.
Основні напрямки застосування кредитних рейтингів:
• законодавчі регуляторні акти (наприклад: використання кредитних рейтингів при розрахунку вимог по капіталу в рамках регулювання Базель);
• внутрішні регулювання учасників фінансового ринку (наприклад: регулювання фонду, що вимагає наявність мінімального встановленого кредитного рейтингу в активів);
• обговорення процентної ставки за кредитним договором (наприклад: компанія з більш високим кредитним рейтингом може залучити кредит під більш низьку відсоткову ставку);
• іміджевий ефект при взаєминах з контрагентом (наявність кредитного рейтингу є непрямим індикатором більш високих стандартів ділової практики рейтингованих об'єкта).
Наявність кредитного рейтингу вигідно відрізняє рейтингованих об'єкт від інших аналогічних учасників ринку, так як рейтинг показує відповідність рейтингованих об'єкта певним стандартам надійності.
Кредитний рейтинг ефективно вирішує проблему асиметрії інформації і для Російського ринку. Це особливо важливо. Багато ситуацій, в яких у контрагента виникають сумніви в надійності партнера / продавця і т. Д. Це буває як на високому рівні (наприклад: вибір регіону для інвестицій і організації виробництва великими міжнародними компаніями), так і на побутовому рівні, коли вибір робить звичайний споживач. Найбільш поширений приклад такого рівня - придбання особистої нерухомості. Така покупка дуже істотна для більшості людей: щоб зробити надійний вибір на первинному ринку, потрібно крім всіх характеристик об'єкту, що будується знати достовірну інформацію про надійність забудовника. Індикатором такої надійності може бути кредитний рейтинг, так як він оцінює ймовірність своєчасного виконання зобов'язань забудовником.
Світлана Гришанкова
Керуючий директор
Світлана Гришанкова
Про Світлану Гришанкова
Світлана отримала дипломи бакалавра Вищої Школи Економіки та Лондонського університету, а також закінчила магістратуру Лондонської Школи Економіки. Потім вона працювала в private equity в Лондоні і займалася супроводом угод поглинання і кризового менеджменту. Згодом вона працювала по окремим інвестиційним проектам у сфері комерційної та приватної нерухомості (Лондон, Москва, Швецария і Німеччина), IT (3d сканери) і ритейла. З березня 2014 року основна діяльність Світлани - керівництво Rating-Agentur Expert RA GmbH.
Адреса: Walter-Kolb-Straße 9-11, 60594 Frankfurt am Main.
Tel. +49 69 3085 4500 ext. 1210
www.raexpert.eu
[email protected] [email protected]
